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平衡型基金什么意思

什么是平衡型基金?

平衡型基金:
以兼顾长期资本和稳定收益为目标。通常有一定比重资金投资于固定收益的工具,如zj、可转换公司债等,以获取稳定的利息收益,控制风险,其他的部分则投资股票,以追求资本利得。
平衡型基金既购入一定比例的成长型股票,又购买一部分价值型股票,是一种比较中庸类型的基金,其风险和收益特征介于成长型和价值型基金之间。

什么是成长型,收入型与平衡型基金

根据运作方式不同,基金可分为开放式基金和封闭式基金。其实,基金还可以按照风险与收益的不同,分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

成长型基金以追求资产的长期增值和盈利为基本目标,投资于具有良好增长潜力的上市股票。

成长型基金注重资本的长期增值,同时兼顾一定的经常性收益。基金的投资主要集中于市场表现良好的绩优股。基金经理人在进行投资操作时,把握有利的时机买人股票并长期持有,以便获得最大的资本利得。成长型基金的主要目标是公司股票,它不做信用交易或证券qh交易。

成长型基金选中的公司,多是信誉好且具有长期盈利能力的公司,其资本成长的速度要高于股票市场的平均水平。由于成长型基金追求高于市场平均收益率的回报,因此它承担了更大的投资风险,其价格波动也比较大。

收入型基金以追求当期收入最大化为基本目标,以能带来稳定收入的证券为主要投资对象。

收入型基金的投资对象主要是绩优股、zj等收入比较稳定的有价证券。如果想要最大程度确保投资者的“本金”安全,那收入型基金是一个好选择。

当然,这类基金也就丧失了投资于风险较大但具有成长潜力的有价证券的机会。此类基金一般适合于保守型投资者,希望快投资、快见效,而且希望保本。

平衡型基金则是前两者的一个妥协权衡,以保障资本安全,注重当期收益分配,并兼顾成长性为目标。实践中平衡型基金的资产分配大约有25%-50%投资于优先股和公司zj上,其余的投资于普通股。

因此它的最大优点就是具有双重投资目标,投资风险和收益介于成长型与收入型之间。当股票市场长期下跌时,平衡性基金的表现要好于全部投资于股票的基金;而在股票市场出现多头行情时,平衡型基金的增长潜力则要弱于全部投资于股票的基金。

价值型,平衡型,成长型都基金是什么意思???

价值型基金,该基金以价值增长类股票为主构造投资组合,在实际运作中更注重风险控制、追求资产的稳定增值。如大成基金成立以来,价值一直保持80%左右的股票仓位,保持稳健的投资风格,2006年用平均77%的股票仓位取得了109.74%的管理业绩,实现了较好的风险收益配比。这样的基金就可看作是价值型基金
什么是平衡型基金?
平衡型基金是既追求长期资本增值,又追求当期收入的基金,这类基金主要投资于zj、优先股和部分普通股,这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例,一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和zj,其余的用于普通股投资。其预期的风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。
什么是成长型基金?
成长型投资基金是以资本长期增值作为投资目标的基金,其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。这类基金一般很少分红,经常将投资所得的股息、红利和盈利进行再投资,以实现资本增值。这类基金预期的风险收益水平都较高。

平衡型基金是什么意思?

简单的说 就是进可攻 退可守

《对冲基金到底是什么》:阿尔法和贝塔

阿尔法和贝塔 这个世界上有一种东西叫做钱。我们把一些钱放在一起管理和运作,基金(fund)一般就是指这笔用于特定目的的钱,有时候也可以指管理和运作这笔钱的组织。 如果这笔钱的目的是为了钱生钱,可以称为投资基金(Investment Fund)。 钱怎么生钱呢?如果钱用来购买实物商品,然后再卖了变成钱,这是贸易,不是我们说的钱生钱。当然钱也不能直接就变成更多的钱。在钱生钱的过程中,钱要先变成一些虚拟的但是又值钱的东西。这些虚拟的东西是各类财产所有权或债权的凭证,也就是证券(securities)。 在投资完成以后,钱的变化就是回报,或者叫收益率(return)。我们希望收益率是正的,但有时候它也可能是负的。在投资之前,我们无法知道会赚钱还是会赔钱。这种不确定的损失叫做风险(risk)。 最安全的投资是购买国债(或者存银行)。我们基本把它们视为无风险投资,它们的回报率也就是无风险收益率(Risk Free Return)。投资就是为了获得比无风险收益率更高的回报。接下来我们考虑的收益率都是超出无风险回报率之上的那一部分,可以称为额外收益(Excess Return)。 风险和回报一般成正比,风险越高,回报越大。 我们通常同时投资多个证券产品,这些产品的集合就叫做投资组合(portfolio)。 到这里需要暂停一下,我们要引入两个希腊字母,阿尔法(α,alpha)和贝塔(β,beta)。这两个拗口的名字是希腊语的前两个字母,相当于英语的A和B或者中文的甲和乙。 现代金融理论认为,证券投资的额外收益率可以看做两部分之和。第一部分是和整个市场无关的,叫阿尔法;第二部分是整个市场的平均收益率乘以一个贝塔系数。贝塔可以称为这个投资组合的系统风险。 初中物理告诉我们,当一个人在行驶中的火车上走的时候,他的速度等于他对于火车的相对速度加上火车的速度。证券投资组合的额外收益率等于它的相对收益率加上整个市场的涨跌所提供的那一部分。但区别在于,火车速度对于在同一辆火车上的每个人而言都是一样的,而整个市场的涨跌对各个投资组合提供的收益率却可能不同。这就是贝塔系数,它取决于这个投资组合和市场的相关性以及投资组合相比市场的风险大小。 一般的投资组合的贝塔系数通常是正的。这样,如果整个市场涨了,整个市场的平均收益率乘以贝塔系数就是正的,对投资组合的贡献也是正的。但如果整个市场跌了,这一部分对投资组合的贡献也就是负的了。股票指数基金的贝塔系数一般在1左右。 在把收益率分解成阿尔法和贝塔两部分以后,一个最重要的事实是,这两部分的价值是不一样的。 简单地说,阿尔法很难得,贝塔很容易。只要通过调节投资组合中的现金和股票指数基金(或者股指qh)的比率,就可以很容易地改变贝塔系数,即投资组合中来自整个市场部分的收益。而阿尔法是如此难得,以致许多金融教授们根本不相信它的存在。 因此阿尔法会很贵,而贝塔很便宜。 指数基金(Index Fund)和交易型开放式指数基金(ETF,Exchange Traded Fund)是购买纯贝塔的工具。因为只有贝塔,所以它们一般只收取很低的基于资本总量的管理费(Management Fee)。没有阿尔法,所以它们一定不会收取基于利润的分成费(Incentive Fee)。 我们常见的公募基金,即共同基金(Mutual Fund),除了指数基金以外有许多是主动型的,基金经理试图获得更好的绩效,也就是除贝塔以外还想得到些阿尔法。但美国的学术研究发现,一般来说共同基金其实是没有阿尔法的,所以共同基金一般都只收取比较低的管理费。 想获得阿尔法靠的是真本领。贝塔只是随大势,但“水可载舟,亦可覆舟”。国内的许多基金都只有贝塔,当然这很大程度上是因为缺乏金融工具的选择,比如在融资融券出台之前不可以沽空。当大盘开始暴跌的时候,也就是“股神”神话破灭的时候。 业内的朋友刘震有个比喻:阿尔法是肉,贝塔是面。指数基金全是贝塔,卖的是馒头;主动型公募基金卖的有肉有面,是包子;而对冲基金卖的就是纯肉。肉比包子贵,包子比馒头贵。 多年以前学术界不相信阿尔法的存在。没有肉,只吃馒头。业界因此催生了指数基金等产品,目的就是为了给公众提供便宜的贝塔。近年来,许多人渐渐相信阿尔法是存在的。专攻阿尔法的投资开始兴起,它们被称为另类投资(Alternative Investment),或者替代投资、非主流投资。主流投资是购买贝塔,非主流投资是购买阿尔法。 另类投资有许多种。如果投资于非上市股权,或者上市公司非公开交易股权,就叫做私募股权投资(Private Equity,简称PE)。广义的私募股权投资涵盖了企业首次公开发行前各阶段的权益投资,包括大家可能熟悉的创业投资(Venture Capital,简称VC、创投)等。 那我们最关心的对冲基金(Hedge Fund)投资什么呢?现在的对冲基金基本上投资所有的有价证券。只要证券有价格,有可能在买进卖出的过程中赚钱,就可能有对冲基金去做。为了跟私募股权投资基金区别开来,如果基金主要做的是上述的私募股权投资,它就算是私募股权投资基金,不然就可以算做对冲基金。现在对冲基金也可能做私募股权投资,而私募股权投资基金也可能做对冲基金做的事情,界限越来越模糊。 现在我们渐渐清楚了,试图获得纯阿尔法的,又不像私募股权投资基金那样投资于非公开上市交易股权的基金,就是对冲基金。 因为对冲基金获得的是纯阿尔法,阿尔法又很难得,所以它们才有资格收取很高的管理费(一般是每年收取资产的2%左右)和分成费(一般是利润的20%左右)。因为它们一般没有什么贝塔,所以它们的收益率基本不受整个市场走向的影响。不论市场大盘涨了或者跌了,成功的对冲基金都应该赚钱,基本没有市场系统风险,这也就是“对冲”这两个字的意义。 正因为阿尔法难得,对冲基金行业中滥竽充数者也比比皆是。有些号称对冲基金,其实提供的都是贝塔。说卖的是肉,其实只是馒头,或者是包子里搭了那么一丝肉。要甄别阿尔法和贝塔,有时候并不是一件很容易的事情。 为了最大限度获取难得的阿尔法,对冲基金往往运用最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧,充分利用各种金融产品,承担风险,追求高收益。因为它们需要操作灵活,所以政府对它们的监管很少,也正因此往往限制它们允许接纳的投资者的类型。现在一般局限于机构投资者和被认为可以承担高风险的富有人群,不可以对普通公众开放。 猪就是肉吃起来味道不错的动物。

平衡型基金是什么意思?

简单的说 就是进可攻 退可守